펀드투자로 돈을 벌려면 우선 좋은 펀드를 골라야 한다. 주가가 오를 수 있는 좋은 주식에 투자해야 돈을 버는 것과 마찬가지다. 펀드는 원금보장이 되는 상품이 아닌 만큼 소액을 적립식으로 투자하든, 목돈을 주식형 펀드나 채권형 펀드에 분산투자하든 잘못하면 자칫 원금을 까먹을 수도 있기 때문이다.

그렇다면 좋은 펀드는 어떻게 골라야 할까? 이를 위해 전문가들이 제시하는 좋은 펀드 고르는 5가지 원칙을 알아둘 필요가 있다.

첫째, 해당 펀드가 어떤 상품에 어떤 방식으로 투자해 수익을 올리는지를 반드시 확인해야 한다. 요즘 들어 옵션 선물 같은 파생금융상품을 이용한 펀드가 많이 출시되고 있다. ‘00펀드에 투자하면 고수익을 낼 수 있다’는 말만 듣고 복잡한 구조를 꼼꼼히 따져보지도 않고 가입하는 바람에 손실을 입는 투자자들이 적지 않다. ‘잘 모르는 펀드에는 절대 투자하지 않는다’는 원칙이야말로 펀드 투자의 기본 중의 기본이다.

둘째는 해당 펀드를 운용하는 자산운용사의 평판이다. 펀드 운용성과는 은행이나 증권사 같은 판매회사가 아닌 자산운용사의 실력에 좌우된다. 따라서 자산운용사의 대주주가 확실한 운용철학을 갖고 있고, 또 이를 제대로 지켜 나가는지, 최고경영자(CEO)와 최고운용책임자(CIO)의 실력이 검증되었는지를 확인해야 한다. 판매사가 권유한다고 덜컥 펀드 투자에 나서기 전에 해당펀드 운용사가 어떤 평판을 받고 있는지를 꼭 확인해봐야 한다.

셋째, 과거 3~4년간의 운용성과도 반드시 짚고 넘어 가야 한다. 과거의 운용성과가 미래 수익률을 보장하는 것은 아니다. 하지만 과거 성과가 좋은 펀드가 미래에도 좋은 성과를 낼 가능성이 큰 만큼 과거 수익률도 반드시 따져봐야 한다. 일부 판매사는 단기 수익률이 높은 펀드를 추천하기도 한다. 이 때문에 6개월 또는 1년간의 운용성과가 좋은 펀드에 자금이 몰리는 경향이 있다. 하지만 단기 성과만으로 운용사의 실력을 평가해서는 안된다. 적어도 3년, 가능하면 5년 이상의 장기운용성적을 확인할 필요가 있다. 6개월 혹은 1년 수익률이 반짝 좋았다 다음에 꼬꾸라지는 펀드가 생각보다 많다는 점을 염두에 둬야 한다. 시기에 따라 운용성과가 크게 변동하는 펀드도 바람직하지 않다. 또한 단기에 수익률 1등하는 펀드가 아니라 꾸준히 중상이상의 수익률을 올리는 펀드가 정말 좋은 펀드라고 할 수 있다.

넷째는 펀드 수수료도 꼼꼼히 따져봐야 한다. 펀드투자를 하면서 수수료가 얼마인지 확인하는 투자자는 생각보다 많지 않다. 특히 주식형 펀드 투자자 중에는 주가만 오르면 1~2{853382fb9fed1234c07a338676456f691b244c6a4821bb844c1776e514e2eaae}의 수수료는 대수롭지 않다고 생각하는 경향이 있다. 그러나 5년, 10년 혹은 그 이상의 장기투자를 하면 약간의 수수료 차이도 전체 운용성과에 큰 영향을 줄 수 있다. 확정되지 않은 운용수익률 못지 않게 확정된 비용으로 지불해야 하는 수수료에도 관심을 가져야 하는 이유가 바로 여기에 있다.

마지막으로 펀드 규모도 따져봐야 한다. 분산투자를 하려면 일정 규모의 자금이 필요하다. 주식형 펀드는 통상 40~50개 종목에 분산 투자를 한다. 따라서, 이들 종목에 투자하려면 국내펀드의 경우 최소 100억 원 이상 돼야 한다.

만약 위 5가지 원칙을 제대로 지킬 자신이 없는 투자자라면 자산관리 전문가의 도움을 받는 것도 생각해볼 필요가 있다.

(트러스톤자산운용 대표 김영호)