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제목 | 최근 5년 수익률이 코스피 200보다 10% 높은 밸류업 지수 | ||
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작성일 | 2024-10-22 | 작성자 | 관리자 |
올 2월에 정부가 발표한 기업 밸류업 지원 방안은 코리아 디스카운트를 해소하고 기업 가치와 주가를 높이는 것을 목표로 하는 사업입니다. 이 사업의 일환으로 기업가치 우수기업에 대한 시장 평가 및 투자 유도를 위해 개발된 밸류업 지수가 9월 24일에 드디어 공개되었습니다. 이 지수가 무엇인지 궁금해 하시는 분들이 꽤 많으실 겁니다.
밸류업 지수는 한국거래소가 산출하고 2025년 1월 2일을 기준점인 1000포인트로 잡습니다. 구성종목은 100개인데 코스피에서 67종목, 코스닥에서 33종목이 선정됐습니다. 시가총액비중으로 살펴보면, 코스피 종목이 약 95%, 코스닥 종목이 약 5%를 차지하고 있어 코스피 종목 비중이 압도적으로 높습니다.
밸류업 지수는 다양한 산업군별 대표종목을 고르게 편입하여 한국 경제와 산업구조를 대표할 수 있도록 설계되었습니다. 그리고 개별 종목 당 지수 내 비중을 15%로 제한하여 특정 종목이 지수 전체를 주도하는 상황을 근본적으로 방지하고 있습니다. 종목을 선정한 기준에 대해서는 시장대표성, 수익성, 주주환원, 시장평가, 자본효율성 등 다섯 가지 항목을 명시하고 있습니다.
시장 대표성은 시가총액 상위 400위 이내로서 시가총액 약 5,000억원 이상, 수익성은 ‘최근 2년 연속 적자’ 또는, ‘최근 2년 합산 손익 적자’인 기업이 아닐 것, 주주환원 요건은 최근 2년 연속 배당 또는 자사주 소각을 실시했을 것, 시장평가 기준은 최근 2년 평균 PBR(주가순자산비율) 순위가 전체 또는 산업군 내 상위 50% 이내일 것, 자본효율성은 위의 요건을 충족한 기업 중, 최근 2년 평균 ROE(자기자본이익률)가 산업군 내 상위권이어야 한다는 것입니다.
오랜 논의를 거쳐 탄생한 밸류업 지수는 KOSPI 200이나 KRX 300과 같은 기존 시장 대표 지수와 투자지표로 비교할 때 다음과 같은 차별성을 갖습니다.
특히, 밸류업 지수는 단기적인 이익보다는 장기 성장 가능성을 갖춘 기업들로 구성되어 있어 장기 투자에 적합할 것으로 평가됩니다. 과거 수익률 시뮬레이션 결과로 보면 아래 도표와 같이 밸류업 지수가 KOSPI 200이나 KRX 300 대비 장단기 모두 우위를 점하고 있음을 확인할 수 있습니다. 투자를 망설이고 계시다면 꼭 참고하시기 바랍니다.
이 지수에 투자하려면 어떻게 해야 할까요? 밸류업 지수를 기초자산으로 한 선물 및 ETF가 곧 상장될 예정이라고 합니다. 통상 ETF 상장에는 시간이 상당히 소요되지만 한국거래소가 심사 절차를 간소화하여 빠른 시일 내에 12개 주요 자산운용사가 밸류업 ETF를 동시에 상장할 수 있을 거라고 합니다.
트러스톤자산운용은 밸류업 지수가 기업가치 제고를 통해 수익률 상승과 투자금 유입의 선순환 구조를 만들어 우리나라 경제를 한 단계 상승시키기를 진심으로 기원합니다!
트러스톤자산운용 지철원 상무
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