하이일드펀드란 무엇일까?

 

하이일드펀드(High Yield Fund)란 채권에 60{853382fb9fed1234c07a338676456f691b244c6a4821bb844c1776e514e2eaae} 이상 투자하는 펀드(채권형 펀드) 중 ‘BBB+’ 이하 채권 등을 45{853382fb9fed1234c07a338676456f691b244c6a4821bb844c1776e514e2eaae} 이상 편입한 펀드를 뜻합니다. 단어를 그대로 번역하면 높은 수익률(High Yield)을 추구하는 펀드라고 할 수 있는데, 채권 중 좀 더 리스크가 크고 수익률이 높은, 신용등급이 상대적으로 낮은 채권(비우량채권)을 편입하여 일반적인 채권형 펀드보다 높은 수익률을 추구하는 펀드입니다.

 

금융회사가 보유중인 투기 등급 채권의 소화를 위해 1999년부터 판매되기 시작했습니다. 수익률이 높은 대신 그만큼 위험도 크기 때문에 원금 손실의 가능성이 존재합니다. 신용도가 낮은 채권에 투자하기 때문에 ‘그레이 펀드’ 또는 ‘투기채권펀드’라고도 합니다. 하이일드펀드는 처음 도입된 이후 꾸준히 도입과 종료를 반복했는데, 가장 최근 도입은 2014년, 종료는 2017년이었습니다. 2023년 6월 12일부터 채권 시장의 유동성 문제를 해결하고 다양한 투자 옵션을 제공하기 위해 하이일드펀드의 판매와 투자가 다시 허용됩니다.

 

아무래도 위험이 높은 등급의 채권에 투자하는 것이기 때문에, 일반 투자자의 위험부담을 경감해주고 기대수익률을 높이기 위해서, 1년 이상 보유시 세제혜택을 부여하고 있습니다. 이 세제혜택이 하이일드펀드의 매력이자 장점이 됩니다.

 

1년 이상 보유해야 세제혜택을 받을 수 있으며 가입액 기준 1인당 3000만원까지만 혜택을 받을 수 있습니다. 종합소득에 합산하지 않고 원천세율(지방세 포함 15.4{853382fb9fed1234c07a338676456f691b244c6a4821bb844c1776e514e2eaae})을 적용해 과세해줍니다. 종합소득세율은 6{853382fb9fed1234c07a338676456f691b244c6a4821bb844c1776e514e2eaae} ~ 45{853382fb9fed1234c07a338676456f691b244c6a4821bb844c1776e514e2eaae}까지 다양한데, 만약 종합소득이 15.4{853382fb9fed1234c07a338676456f691b244c6a4821bb844c1776e514e2eaae} 보다 낮은 구간에 있으면 상관없지만 15{853382fb9fed1234c07a338676456f691b244c6a4821bb844c1776e514e2eaae} 다음 구간인 24{853382fb9fed1234c07a338676456f691b244c6a4821bb844c1776e514e2eaae} 부터는 하이일드펀드에 적용되는 세율인 15.4{853382fb9fed1234c07a338676456f691b244c6a4821bb844c1776e514e2eaae}이 더 유리하다고 볼 수 있습니다.

 

이론상 계산해보면 3000만원 투자 시, 연 수익률이 5{853382fb9fed1234c07a338676456f691b244c6a4821bb844c1776e514e2eaae}면 153만원, 6{853382fb9fed1234c07a338676456f691b244c6a4821bb844c1776e514e2eaae}면 184만원, 7{853382fb9fed1234c07a338676456f691b244c6a4821bb844c1776e514e2eaae}면 215만원 정도를 절세할 수 있습니다. 종합소득세 구간과 본인의 소득을 잘 계산해보고 투자 자산 중 일부를 하이일드펀드로 구성하는 것도 좋은 절세 방안이 될 수 있습니다. 단, 가입 1년 이내 해지/해약하거나 권리를 이전하면 기존에 받은 세제혜택 금액은 추징되니 주의해야 합니다.

 

(트러스톤자산운용 연금포럼 고재량 연구원)